天然氣交易：天然氣交易入門指南
掌握天然氣交易的基礎知識，包括運作機制、交易策略等。
* 交易涉及風險。您的資金面臨風險。
天然氣是一種天然存在的化石燃料，亦是全球最潔淨的能源之一。
由於它在全球發電中舉足輕重，價格波動相當劇烈，因此頗受尋找市場機會的投資者青睞。無論是在供應變化的浪潮中周旋，抑或是在季節性需求的節奏裡捕捉時機，搞懂這個充滿變數的大宗商品都是關鍵。
本入門指南將為您講清天然氣交易所需的一切。
關鍵要點
天然氣支撐著歐盟約四分之一的能源消耗，為發電與工業的命脈資產。
透過差價合約（CFD）這類衍生工具，您無需承擔實物儲存成本，即可對天然氣的價格進行投機。
市場價格對全球的供需變化反應極快，天氣突變、庫存水平和地緣緊張均為核心催化劑。
天然氣是什麼？
天然氣是從地下開採出的化石燃料。它常被誤認為是原油的副產品——就像汽油或取暖油——但其實並非如此。它只是伴生於石油礦藏。
目前，天然氣約佔歐盟能源總消耗的四分之一。其中約26%用於發電（含熱電聯產），約23%用於工業。
開採出來的天然氣還需經過處理和加工，轉化成氣體或液體形態，方可適合跨國運輸。因此，雖然其屬於廉價的天然能源，但開採和處理環節成本不菲。
天然氣燃燒時二氧化碳排放低，為最潔淨的能源之一。它還以波動劇烈著稱，是交易者第二青睞的能源商品。
什麼是天然氣交易？
簡單來說，天然氣交易就是買賣天然氣以賺取利潤。若要實際購買並儲存天然氣，既昂貴又不現實，因此最常見的交易方式，是對氣價本身進行投機。
交易者用一種叫「衍生工具」的金融產品來操作。衍生工具為雙方之間的合約，其價值「源自」天然氣等標的資產的價格。透過交易衍生工具，您無需真正持有天然氣，亦能獲得氣價波動的敞口，並從中獲利。
天然氣交易入門指南
交易天然氣方式多樣。
最主流的是天然氣現貨、期貨和期權，此外亦能透過股票和ETF來佈局。
在FXTM富拓，您可以用CFD來對天然氣現貨價格進行投機。CFD交易令您無論價格漲跌均能從中獲利——而且完全無須實際持有天然氣。
如果您看漲氣價，可以「買入」天然氣CFD。即是所謂的「做多」。
如果您看跌氣價，可以「賣出」天然氣CFD。即是「做空」。
天然氣用什麼貨幣交易？
天然氣價格通常以美元報價。這意味著無論身在何處，您總是用美元購買天然氣。因此，如果氣價現貨為2.50，則其在標的市場的成交價為2.50美元。
如果您的交易帳戶使用美元以外的貨幣，在買入之前，您的資金會先按當時的市場匯率自動兌換成美元。
當透過FXTM富拓（或任何線上經紀商）交易天然氣時，您會看到「買入」價高於標的現貨價格，「賣出」價低於標的現貨價格。該差價即點差，亦是我們收取交易費用的方式。
天然氣用什麼單位交易？
天然氣的交易單位是百萬英熱單位（MMBtu）。但有些國家用吉焦（Gigajoule）來計量，而天然氣報告裡常出現Bcf這個單位，為「十億立方英尺」的縮寫。
什麼是天然氣期貨？
天然氣期貨是買方和賣方約定在指定日期以指定價格交換特定數量天然氣的合約。其於交易所交易，提供從漲跌市場中獲利的機會。
企業經常交易期貨以鎖定有利的價格或對沖不利的波動。然而，它們亦受投機交易者的歡迎。因為可以用現金結算合約，無須提取實物天然氣。
天然氣期貨的交割基準為路易斯安那州的亨利樞紐（Henry Hub），這裡是美國多條管道的交匯地。每份天然氣合約規模為10,000 MMBtu。
什麼是天然氣期權？
天然氣期權類似於期貨合約，區別在於其並無交易義務。
期權賦予您在指定日期以指定價格買賣一定數量天然氣的權利，但您沒有合約義務執行。
天然氣股票
您還可以透過買入天然氣股票來參與該市場。
由此，您成為那些在天然氣生產、運輸、出口等環節中扮演關鍵角色、或深度參與該行業公司的股東。
天然氣股票的例子包括埃克森美孚、馬拉松石油及雪佛龍，這些在FXTM富拓上均可交易。
天然氣ETF
如果不想逐個挑選股票，可以購買天然氣ETF。ETF這種金融產品，能讓您一筆交易覆蓋一籃子相關資產。
例如，您可以購買一隻天然氣ETF，當中包含多家業內公司的股票。
由此，您對天然氣板塊進行分散化持倉，而只需管理一個部位。
天然氣行業概覽
過去幾十年，隨著技術及開採工藝的進步，天然氣開採效率大幅提升。這意味著應對需求變化較以往任何時候更從容。
放眼未來，隨著行業繼續向前發展，天然氣開採大概率會變得更高效。
天然氣庫存量
當庫存充裕時，通常意味著供應過剩——需求疲軟，氣價看跌。反之，當庫存吃緊時，意味著供應告急，更高的需求會帶動氣價上漲。
天氣因素
極端天氣可能導致天然氣生產中斷數日甚至數週。供應被耗盡，庫存會降至低位，推動氣價上行。
其他能源的可獲得性與價格
全球正向潔淨能源轉型，天然氣被視作從煤炭和石油過渡的跳板。根據國際能源署預測，到2040年，天然氣需求將增長29%。
哪些因素會影響天然氣價格？
與幾乎所有金融市場一樣，天然氣價格主要受供需關係驅動。但正因天然氣在全球經濟中地位關鍵，一旦市場擴張或收縮，價格就可能劇烈波動。
以下為影響氣價的幾個主要因素：
天然氣產量水平
隨著天然氣產量增加，價格往往會下跌。因為當供應充足時，市場機制會自動推動價格走低，進而嘉惠消費者。隨著時間推移，天然氣開採技術突飛猛進——包括爭議很大的「水力壓裂法」——生產變得快捷方便，總體上帶動氣價下跌。
資料來源：Statista
熱門的天然氣交易策略
在開始交易天然氣之前，你需要確保一個清晰的交易策略來支持決策。
以下為交易天然氣這種大宗商品時，幾個比較主流的策略
日內交易
日內交易者追求一天之內進行多筆交易，每筆交易賺取一點利潤，在一個交易時段抓住多次機會。
天然氣高波動的特性，對日內交易者頗具吸引力——他們有機會在很短的時間窗口獲利。
日內交易通常更適合有充裕時間投入的人。成功的日內交易者，必須時刻感知市場脈搏，密切留意任何可能影響天然氣價格的因素。
區間交易
區間交易的思路很樸素——尋找一個在某個時間段內，始終在某個價格區間交易的資產。然後，在該區間找出支撐位和阻力位。這可以透過分析資產過往的價格走勢來確定。
一旦確定了支撐位和阻力位，則在支撐位附近買入，而在阻力位附近賣出。
區間交易十分適用於波動較大、缺乏明確長期方向的市場（例如天然氣）。
氣價在一個區間內波動，為交易者提供多個機會在支撐和阻力位置買賣。借助區間交易，交易者可以利用波動創造利潤。
突破交易
突破交易是交易者用於捕捉波動市場突發行情的熱門策略。突破交易指交易者試圖在價格「突破」當前區間時立即建倉。 這背後的信念是：一次有效的突破，是價格將朝該方向繼續前進的強烈信號。
突破策略在上漲和下跌市場中均可使用，使其成為天然氣等波動市場的熱門選擇。
波段交易
波段交易指交易者試圖捕捉天然氣價格數日到數週內的走勢。
波段交易者偏向於在底部或頂部入場，捕捉向上或向下的「波段」。他們通常借助技術分析來識別天然氣市場的支撐和阻力水平。
如何通過FXTM富拓交易天然氣
常見問題
交易天然氣方式多樣。最主流的是天然氣現貨、期貨和期權，此外亦能透過股票和ETF來佈局。在FXTM富拓，您可以用CFD來對天然氣現貨價格進行投機。CFD交易令您無論價格的漲跌都能獲利——而且完全無須實際持有天然氣。
您還可以透過買入天然氣股票來參與該市場。由此，您成為那些在天然氣生產、運輸、出口等環節中扮演關鍵角色、或深度參與該行業公司的股東。
天然氣交易時間為美國東部時間週日下午6:00-週五下午5:00——覆蓋芝加哥、紐約和倫敦交易所的交易時間。