交易納斯達克100指數的終極指南
了解這個指數是什麼、其過往表現以及一些交易策略。
* 交易具有風險。您的資金存在風險。
即使您從未交易過，您可能也聽過「納斯達克100」這個名稱——通常是在科技股大漲或波動劇烈時。但它實際上是什麼？
簡單來說，納斯達克100是一份列出在紐約納斯達克證券交易所上市的100家最大的非金融公司名單。想想您已經知道的公司：蘋果、微軟、英偉達、亞馬遜、特斯拉。科技類股在該指數中占比很高，這也是為什麼人們將其視為整個科技產業健康狀況的指標。
您無法直接買入該指數：它是一個基準，而不是一個產品。但有幾種方式可以參與其表現，本指南將介紹該指數是什麼、如何運作，以及在接觸它之前您需要了解的內容。
重點摘要
納斯達克100指數追蹤在納斯達克交易所上市的100家大型非金融公司，排除了銀行和金融機構。
科技類股占該指數超過一半，因此當大型科技公司變動時，整個指數往往也會隨之變動。
您無法直接投資納斯達克100指數。您可以透過ETF、期貨、選擇權或差價合約間接參與其表現。每種方式都有不同的成本和風險。
納斯達克100指數是什麼？
納斯達克100指數（FXTM MT 代碼：NAS 100）是一個著名的股市指數，追蹤在紐約納斯達克證券交易所上市的100家最大的、交易最活躍的國內和國際非金融公司表現。
該指數於1985年1月由納斯達克證券市場成立，以其對科技和互聯網相關行業的關注而聞名。這使其成為高科技產業健康與成長的關鍵指標，進而可以影響投資策略並指導投資組合決策。此外，它還作為全球眾多金融產品的基礎，包括ETF、共同基金、期貨和選擇權。
它為投資者和金融專業人士提供了科技、醫療保健、非必需消費品和通信服務等行業主要參與者的快照。
納斯達克100指數按市值加權（亦稱 market cap，市值即每股市場價格乘以公司流通在外股份數）進行計算。此外，它是一個經過修正的市值加權指數，這意味著它反映了其公司的市場價值，重點在於較大的市值，但包括防止過度集中化的措施。
由納斯達克證券市場管理，該指數定期進行再平衡，以反映不斷變化的市場並準確代表其多樣化的公司。隨著每季的再平衡及對科技驅動經濟脈動的承諾，納斯達克100指數在金融基準中扮演著關鍵角色，提供對全球市場變化動態的寶貴洞察。
產業與公司
納斯達克100指數與其他美國指數的不同之處在於不包括金融公司，突顯其對創新產業的專注。
這一結構不僅顯示表現，還反映了全球經濟的變化，科技與變革性產業塑造了未來。
作為一個以科技為中心的指數，超過57%的權重來自於這個產業，包括蘋果和微軟等重量級公司。
消費者非必需品，如汽車、度假、快餐、家具和家電，的權重為18.74%，健康護理則以7.12%位居第三。
納斯達克100產業分類
| 產業 | 權重 | 證券 |
|---|---|---|
科技 | 58% | 45 |
消費者非必需品 | 22% | 18 |
消費者必需品 | 6% | 8 |
健康護理 | 4% | 9 |
工業 | 3% | 14 |
電信 | 3% | 2 |
Basic materials | 1% | 1 |
公用事業 | 1% | 4 |
截至2026年6月
按權重排名的前10大納斯達克100公司
| 代碼 | 公司名稱 | 權重 |
|---|---|---|
NVDA | Nvidia | 7.63% |
AAPL | Apple | 6.51% |
MU | Micron | 6.09% |
MSFT | Microsoft | 4.22% |
AMZN | Amazon | 3.93% |
AMD | Advanced Micro Devices | 3.86% |
GOOGL | Alphabet (Class A) | 3.22% |
TSLA | Tesla | 3.02% |
GOOG | Alphabet (Class C) | 3.01% |
INTC | Intel | 2.97% |
截至2026年6月
字母公司（Alphabet Inc，谷歌的母公司）出現了兩次。這些獨立的代碼是針對公司公開發行的每一類股份。A類股份擁有投票權，而C類股份則沒有。
資格、權重和再平衡
納斯達克100指數包含來自100家公司的101種證券。
資格
要被考慮納入納斯達克100指數，證券必須滿足以下所有初步選擇標準：
- 僅在納斯達克交易所上市。
- 被歸類為非金融類。
- 必須是普通股、普通股份、美國存託憑證（ADRs）或追蹤股票。
- 在交易所交易至少三個完整的日曆月，且過去三個日曆月的平均每日交易量至少為200,000股。
權重
納斯達克100指數是一個經過修正的市值加權指數，這意味著公司根據其市值在指數總市值中的比例被分配權重。簡單來說，公司的市值越大，分配的權重就越高。
等權重
市值加權
成分股的權重會根據股價和市值的變化而不斷變化。
再平衡和重組
指數的再平衡在每年設定的時間進行，以恢復和維持指數的組成，使其達到目標或原始權重。這可能涉及購買或出售特定股票的股份，以重新調整權重。
季度再平衡
指數每季度在三月、六月、九月和十二月重新調整成分股的權重。這在上述每個月份的最後一個星期五市場收盤後進行。
年度重組
每年十二月，指數進行重組，以確保指數繼續反映戰略意圖，即納斯達克證券交易所上市的前100大非金融公司，符合資格標準。此過程使用截至十月底的市場數據和截至十一月底的總流通股數作為參考日期。
在這個時候，指數中反映的公司可能會發生變化。必要時調整成分股的權重，並且「新」指數將在新年的第一個交易日可用。
特殊再平衡
特殊再平衡可以在指數證券的權重條件未達標時隨時進行，並且出現過度集中情況。這不會導致證券的移除或新增，而是權重的重新分配。
納斯達克100指數僅進行過三次特殊再平衡。分別是在1998年、2011年和2023年7月17日。
2023年7月的特殊再平衡是由於科技股和特斯拉股票的上漲所觸發。這使得前五家公司（微軟、蘋果、英偉達、亞馬遜和特斯拉）的總權重超過 48% 的限制。再平衡減少了它們的權重，並增加了像Alphabet、Meta Platforms、Netflix和Costco等公司的權重。
納斯達克100的表現
科技已滲透到我們生活的每個方面。每天我們都與數百個品牌的產品和服務互動，這些品牌為我們提供便利和舒適，幫助我們比以往任何時候都更具生產力、高效和準確性。
從手機和電腦到新能源車輛和人工智慧，納斯達克100指數公司的產品與全球消費者的主流生活方式直接相關。多虧了持續的發展進步和廣泛的採用，納斯達克100指數在增長和表現上取得了令人印象深刻的成果。
影響納斯達克100指數價格的因素
納斯達克100指數的價格受到多種因素的影響，其表現受到指數內部個別股票和外部基本驅動因素的共同影響。
1.個別股票的表現
納斯達克100指數的價格對其成分股的表現非常敏感。如盈利報告、重要任命和新產品的推出等因素都可能影響個別股票的表現和價格。
因此，這些因素可能對整體指數價值產生連鎖反應。指數的加權特性意味著影響較大成分股的事件對整體指數價格的影響更為明顯。
2.基本驅動因素
納斯達克100指數也受到更廣泛的經濟因素影響，特別是在美國境內。利率、貨幣政策和一般經濟指標等變數在塑造指數表現方面起著重要作用。此外，經濟狀況影響公司投資水平和消費者對產品的需求，進一步影響整體指數價值。
作為一個以科技為主的指數，任何值得注意的發展、進步或削弱因素都可能顯著影響價格。這在2023年尤為明顯，人工智慧進入主流市場，各行各業的公司都在考慮將人工智慧應用於其產品和服務中。
市值增長
到2025年底，納斯達克100指數的總市值大約為13.5萬億美元。
有趣的是，納斯達克100指數的總市值在規模和佔紐約證券交易所（NYSE）總市值的百分比上都有所增長。下表突顯了這一增長，並且在2023年12月時，NYSE的市值和比例達到高峰。
納斯達克 100 指數的市值（1985–2025）
| 日期 | 納斯達克市值 | 佔總NYSE市值的百分比 |
|---|---|---|
1985年2月（首次推出） | $58bn | 3% |
1990年12月 | $109bn | 4% |
1995年12月 | $409bn | 7.2% |
2000年12月 | $2,218bn | 19.4% |
2005年12月 | $1,932bn | 14.5% |
2010年12月 | $2,498bn | 18.7% |
2015年12月 | $5,284bn | 25.9% |
2020年12月 | $14,721bn | 51.5% |
2025年12月 | $31,500bn | 72% |
價格表現
該指數於1985年創建，基準值設為250，日期為1985年2月1日。在1993年12月31日達到近800的水平後，該指數在下一個交易日，即1994年1月3日被減半至125。
點數增長
如果我們查看從2018年12月到2023年12月的5年圖表，如下所示，我們可以看到該指數在2019年初經歷了6,147的低點，並在2023年市場關閉前達到16,906的高點。在這5年期間，該指數的整體增長約為142%。
年度回報
下方的圖表顯示自1986年以來納斯達克100指數每年的回報。回報是從每年最後一個交易日的收盤價計算到下一年最後一個交易日的收盤價。
納斯達克100指數的年度回報整體上是正面的，2023年達到過去十年的最高紀錄53.81%。這主要是由於對人工智慧的巨大興趣和投資，以及『七大科技巨頭』市場資本總值的指數性增長。
在紅字結束的年份通常是經濟動盪的時期。損失的主要原因可歸因於當時以下幾個主要因素：
- 1990：海灣戰爭
- 2000- 2002：網路泡沫崩潰
- 2008：次貸危機
- 2018：特朗普政府對中國貿易的「戰爭」
- 2022：聯邦利率的激進上升
2004年至2023年的回報如下表所示，顯示了具體的回報數據。
納斯達克100指數的組成
在將納斯達克100與其他流行的股票指數進行比較時，特別是標準普爾500、道瓊斯工業平均指數和羅素2000，納斯達克在年度表現上名列前茅。
標準普爾500指數
標準普爾500指數，簡稱S&P 500（FTM代碼US500），追蹤美國500家最大的上市公司的股票表現。與納斯達克100指數類似，標準普爾500指數是一個市值加權指數。
標準普爾500指數與納斯達克100指數之間的一個主要區別在於，標準普爾500指數包括來自各個行業的公司——包括金融業——因此，其多樣性超過納斯達克100指數。
道瓊斯工業平均指數
道瓊斯工業平均指數（FXTM代碼 - US30）由30家大型藍籌美國公司組成，涵蓋多個行業。道瓊斯工業平均指數是一個價格加權指數，這意味著每個成分股的價格決定了其在指數中的權重，與市值無關。
與納斯達克100指數和標準普爾500指數相比，道瓊斯工業平均指數的多樣性較低，代表的公司數量也少得多。
羅素2000指數
羅素2000指數是一個小型股市場指數，包含美國2000家最小的上市公司。羅素2000指數是一個市值加權指數，旨在衡量小型公司或小型股的表現。
下圖顯示了過去十年各指數的增長表現。
納斯達克100指數（橙色）在此期間上漲了1207%，其次是標準普爾500指數（藍色）上漲491%，道瓊斯工業平均指數（綠色）上漲327%，羅素2000指數（灰色）上漲306%。
雖然每個指數的圖表模式幾乎相同，但專注於大型公司的指數，其增長水平呈現指數級的提升。這證實了這樣的觀點：大型公司，尤其是那些在科技領域內具備強大創新能力和實力的公司，對市場增長的貢獻是主要的。
對於納斯達克100指數，因專注於這類公司，這轉化為卓越的價格歷史和引人注目的長期表現。
如何交易或投資於納斯達克 100 指數
作為一個指數，基本上作為基準，您無法直接交易或投資於任何指數，但可以通過多種間接方式參與其表現。
交易所買賣基金（ETFs）和共同基金 是參與納斯達克 100 的兩種最簡單方式，全球有許多可供選擇。
納斯達克 100 期貨 可以很好地對沖科技收益的波動，因為它們提供多種保護方式。
追蹤納斯達克 100 的選擇權 為投資者提供多種獲利機會。選擇權允許投資者持有股票，同時控制下跌風險，無論是保護投資組合免受市場修正、對沖風險，還是增強回報。
納斯達克 100 年金產品 是長期退休工具或人壽保險投資的好選擇。這些年金長期以來表現穩定，並且也是當今經濟的良好指標。
差價合約 (CFDs) 交易
指數期貨、選擇權、ETF 和其他交易工具允許投資者投資或對納斯達克 100 進行投機。每種都有其自身的優勢和潛在的陷阱。
例如，像 ETF 這樣的交易產品可能比領先股票的波動性小得多。期貨和選擇權有更高的資格要求，風險更大，且交易規則複雜。而年金可能更適合美國的投資者。
近年來，差價合約 (CFDs)在市場參與者中越來越受歡迎，成為一種流行的衍生工具。
差價合約（CFDs）於 20 世紀末在英國創立，CFDs 和期貨的相似之處在於您不直接持有資產，具有保證金要求，並提供槓桿和雙向交易的機會。
然而，CFDs 的投資者資格要求較低，提供靈活的槓桿，沒有到期規則的問題，且不涉及實物商品的交割，這是期貨所不具備的優勢。因此，CFDs 越來越受到全球交易者的青睞。
如果您長期持有 CFDs，則不必定期平倉並進入下個月的期貨，從而避免在交割日期之前流動性枯竭加劇價格波動的困境。一般而言，交易CFDs比期貨合約更靈活和方便。
作為一個持牌經紀商，FXTM 提供所有主要指數期貨的CFD交易工具，這些工具與其價格和交易時間相匹配，讓投資者免於擔心複雜的期貨交易規則，如到期和交割。
客戶交易CFD只需向經紀商支付一定數量的保證金，該經紀商提供多空交易。與ETF買賣申購規則相比，交易更具靈活性，客戶可全天候買入、賣出或平倉，使短期投機與長期投資變得更加簡單。投資者可根據需求選擇槓桿倍數，以更有效地運用資金。
此外，FXTM MTS平台還允許您交易大量納斯達克100成分股，令非美國交易者在個股投資和投機方面更加得心應手。 1
納斯達克100的交易策略
短期及中期投機
納斯達克100成分股展現出卓越的財務表現及強勁的增長潛力。近年來，納斯達克指數的累計及年化回報大多為正數。
簡單的「買入並持有」策略可以利用高品質個股的長期回報。然而，該策略會長期佔用大量資金，而由於個人偏好不同，長期投資並非適合所有交易者。
相比之下，CFDs（提供槓桿）可以縮短資產持有的時間，使投資者能夠在較短的持有時間內獲得比傳統產品更高的潛在利潤。
科技股高度波動也對「買入並持有」策略構成挑戰。金融市場鮮少保持平靜。頻繁的「意外」情況可能引起股市的劇烈波動。
幸運的是，CFDs的雙向性——能夠做多或做空——以及靈活性可以幫助投機者避免風險或利用反彈。
倉位與風險管理
如果您已經是美國股市的投資者，納斯達克100指數的差價合約（CFDs）也可以作為有用的補充。
當投資者同時將資金配置到多個個股或指數時，在不利的市場環境下可能難以完全提取資金。差價合約可以用於對沖—以相反的方向和與之前交易相等的金額進入CFDs頭寸。
如果您的頭寸縮小，損失可以通過相反方向的CFDs利潤來彌補。CFD的雙向特性使您能夠對沖您的頭寸，無論是多頭還是空頭。
由於相對較低的交易成本和簡單的交易方式，CFD幫助交易者和投資者有效管理他們的頭寸和風險。
即時交易
作為場外交易（OTC）工具，CFD比標準化的交易所交易更具靈活性且成本更低。
首先，當透過差價合約交易指數時，您可以靈活地選擇做多或做空。當使用CFD交易納斯達克100指數時，如果您認為該指數會下跌，則賣出（做空）；如果您預期它會上漲，則買入（做多）。
同時，您可以以您偏好的投資規模和槓桿參與市場。如果您擅長技術分析並捕捉短期和中期的指數波動，CFD合約可以是一個有利可圖的交易工具。
雖然槓桿有效地擴大了您的投資資本，但您需要注意保證金比例。例如，FXTM提供25:1的保證金比例，這意味著您的保證金將是交易總暴露的1/25。因此，$10,000 的頭寸只需最低保證金 $500。了解此處涉及的風險至關重要，因為更高的利潤機會也伴隨著可能出現指數性虧損。
納斯達克100的前景
投資納斯達克100的前景看好，因為該指數代表了一些科技領域最大和最具創新性的公司。該指數包括所有的「壯麗七巨頭」，即英偉達、微軟、Meta平台、亞馬遜、蘋果、特斯拉和谷歌母公司Alphabet。這些公司持續展現出強勁的增長，並在技術進步的前沿，使納斯達克100成為短期交易者和長期投資者的吸引人投資選擇。
投資於NASDAQ 100的主要優勢之一是潛在的顯著回報。科技行業在近年來一直是表現最佳的領域之一，為投資者帶來了可觀的收益。NASDAQ 100上列出的公司已證明其創新和適應市場變化的能力，這轉化為令人印象深刻的財務表現。隨著人工智慧、雲端計算和電子商務等領域的進步，這些公司在持續增長的軌跡上處於良好位置，能為投資者帶來強勁的回報。
此外，投資於NASDAQ 100可讓投資者接觸到科技行業內多樣化的產業。該指數包括來自各個子行業的公司，如軟體、硬體、網路服務、半導體和電信。通過投資於NASDAQ 100，投資者可以接觸到科技行業內多個高增長領域，降低風險並提高獲利潛力。這種多樣化也使投資者能夠利用科技行業內的新興趨勢和機會。
考慮投資於納斯達克100指數的另一個原因是其全球覆蓋範圍。許多在此指數上列出的公司擁有全球足跡，並從國際市場中產生可觀的收入。這種全球存在使投資者能接觸到世界各地的各種經濟體和市場，將其投資組合多樣化，超越國內市場。隨著科技持續重塑全球行業，納斯達克100指數內的公司在此趨勢中處於有利位置，能從國際市場中產生可觀的收入。
總之，納斯達克100指數的前景非常樂觀。該指數代表了一些科技行業中最大和最具創新性的公司的集合，這些公司持續展現出強勁的增長和盈利能力。投資於納斯達克100指數可讓投資者接觸到科技行業內多樣化的產業，提供顯著回報和多樣化的好處。憑藉其全球覆蓋範圍和利用新興趨勢的能力，納斯達克100指數對於短期交易者和長期投資者來說都是一個吸引人的投資選擇。
常見問題
納斯達克100指數是一個股票市場指數，追蹤在紐約納斯達克交易所上市的100家最大的非金融公司。
它由蘋果、微軟和英偉達等科技公司主導，因此經常被用作衡量科技行業整體表現的指標。
主要的區別在於它們所包含的內容。標準普爾500指數追蹤500家公司，涵蓋各個行業，包括金融公司，因此它的多樣性更高。
納斯達克100指數僅包含100家公司，完全不包括金融公司，這使得它對科技的傾斜程度更大。
簡而言之：標準普爾500指數更廣泛，而納斯達克100指數則更集中於科技。
不可以。指數是一個基準，而不是可以直接購買的東西。要獲得其表現的敞口，您需要使用間接產品，例如ETF、共同基金、期貨、期權或差價合約。每種產品的運作方式不同，風險水平也不同，因此在投入任何資金之前，了解您的選擇是值得的。
差價合約（Contract for Difference）讓您可以在不擁有任何基礎資產的情況下，對指數的漲跌進行投機。
您可以做多（押注其上漲）或做空（押注其下跌），並且您使用保證金進行交易，這意味著您只需支付全倉位的一部分。這就是槓桿的作用：它可以增加您的利潤，但同樣也可以增加您的損失。差價合約是一種高風險產品，並不適合每個人。
根據設計，該指數僅包括非金融公司，而納斯達克上最大的非金融公司恰好是科技和互聯網企業。因此，科技佔據了該指數總權重的一半以上。
這使得納斯達克 100 指數享有科技晴雨表的聲譽，但這也意味著它可能比更廣泛、更具多樣性的指數更具波動性。